开云体育(中国)官方网站 “内存暴涨”的100天，千元机被迫牺牲

　　文丨苏扬

　　剪辑丨徐青阳

人人齐看到了，小米说加价"扛的肉疼"，传音、联念念、OPPO 和 vivo 先后加价了。

系数销耗电子行业齐在尝试用加价对冲内存成本高潮对利润的侵蚀。很快，加价的冲击便传导到了销耗端。

"我买的一颗终身质保的内存条遇到问题，售后近一个月莫得本色性阐扬，"一位销耗者在邮件中写说念，但遇到了客服响应无法维修、无法换新，只可办理退款的窘境。

销耗者条目提供毕生质保，平台只兴奋办理退款，是内存价钱暴涨带来的践约矛盾，枢纽就在于"暴涨"二字。

在应酬媒体上，各大电商平台的驳斥区，很容易看到相干内存价钱翻倍的接头，存储一跃成为"年度欢迎居品"，被业界捉弄为电子黄金，而全部走高的居品价钱，同期背刺"赛博玩家"和销耗电子厂商。

按照小米总裁卢伟冰的说法，只是2026 年第一季度，内存报价同比增长 400%，从 30 好意思元暴涨到了 120 好意思元以上。

一位 Mini 主机品牌创业者暗意，本来成本就高，加上存储加价，价钱平直涨飞了。"以前用户是以为‘好贵’，当今平直根柢不看了，他们并不在乎你的内存和硬盘有多大。"

AI 天团和手机阵营的存储之争。图片由 AI 生成

01、内存暴涨，苹果也扛不住

中国手机厂商当中，被誉为"非洲手机之王"的传音启航点感受到了存储加价的寒意。

"各家齐很头大，成本、售价、预算，齐会有平直影响。"在被问及存储加价带来的冲击时，一位传音里面东说念主士说。

此前，传音在 2025 年岁迹快报公告中暗意，由于受供应链成本影响，存储等元器件价钱高潮较多，对公司的居品成本和毛利率形成一定影响，导致求教期内公司举座毛利率出现下滑态势。

"它旧年股价跌这样多，因为阛阓上齐说传音没货了，不是说价钱问题，是没货了。"一位长久追踪存储产业的经营员强调传音已莫得内存库存，不外断货的音书未获得腾讯科技的进一步说明。

小米总裁卢伟冰在 MWC 展会上对内存加价的放浪进度进行了量化。

卢伟冰显露，本年一季度内存的报价纯粹是旧年一季度价钱的近 4 倍，"一个 12GB+256GB 的内存（组合），在价钱低点时，八成 30 多好意思元，四倍的话意味着它还是到了 120-130 好意思元。"

存储之困，非论是国产手机，照旧巨头苹果也顶不住。

刚刚已往的第一财季事迹会上，库克在被问及供应链时，说起了两大不笃定性，天风国际证券着名分析师郭明錤将其综合为供应限度和成本压力，只不外供应限度对应的是 SoC 所需要的先进工艺，而成本压力主要体当今内存采购上。

"咱们所濒临的限度是来自于先进节点的可用性，这些节点恰是咱们的系统级芯片所出产的基础。从内存的角度来看，内存对第一季度的影响很小，但瞻望将对第二季度的毛利率产生更大的影响。"库克说。

什么意思？库克说苹果怕的是台积电先进工艺产能不够影响芯片委用，内存加价无非是侵蚀毛利，换句话说，他们并不惦记内存的供应。

苹果的存储需求，这里面还有一个值得温顺的细节——由于 iPhone 的 DRAM 和 NAND 用量，占手机存储阛阓的 20%-25%，苹果却莫得存储划归供应限度，郭明錤认为这对非 AI 存储居品来说属于利好——它意味着供应有所缓解。

不外，在长久温顺半导体产业的投资东说念主陈启看来，苹果之是以能够"保供"，枢纽照旧在于其超强的现款制造智商。"苹果有超强的现款流制备和充厚的利润率，即便面对三星 100% 加价，也能绝不徘徊的欢迎，有钱就能抢阛阓份额。"

但即便强如苹果，在存储处于卖方阛阓之时，也要被迫腐败。前述存储产业经营员显露，旧岁首照旧买方阛阓时，人人齐是按年与存储原厂签署供货长约，当今已颐养为齐按季签署。

总体来说，非论供应有莫得缓解，内存加价关于手机、PC 这些销耗电子厂商来说，侵蚀毛利率是最直不雅的冲击之一。

02、手机、PC 跟风加价

内存加价正在按季度冲击着销耗电子厂商。

郭明錤在我方的预测中提到，iPhone 的存储报价当今是按季谈，是以报价在 2026 年第二季度还会再涨一次。"目下看二季度的季度环比加价幅度约跟一季度接近。"

雷同的事情也发生在了联念念身上。

2025 年 11 月下旬，联念念对外晓示已与枢纽零部件供应商签署长久供货公约，旨在支吾因东说念主工智能（AI）需求飙升而导致的存储芯片价钱执续高潮问题。

"咱们已与中枢零部件供应商顽强了最优合约，确保来岁有有余的供应保险。"彼时，杨元庆在发布公司第二季度财报后的事迹会上显露。

一个季度之后，蓝鲸新闻报说念称，跟着近期内存加价潮，联念念已向其渠说念商发布价钱颐养函，决定对旗下部分电脑居品进行价钱上调。

"我嗅觉联念念避不开这轮存储的大周期压力，华为旧年第四季度就加价了，他们晚了一个季度，瞻望就是多囤了一个季度的货。"一位刚刚干预联念念在香港举办的 Tech World 的投资东说念主说。

库存水位下跌，内存报价居高不下，末端品牌最平直的支吾步伐就是加价，把成本的压力转到销耗者的身上，于是就出现了著述开端提到的，各家手机厂商先后官宣加价。

天然开云体育(中国)官方网站，关于突出品牌，开云(中国)官网加价也源于一些综合成分，前述传音里面东说念主士显露，加价还重复了区域和地缘的影响，强调总部的基础订价是年度的，区域字据各自情况颐养，"中东当今也很头疼啊，有技能物流齐成问题，此次 MWC 的看成，许多中东的客户齐飞不出来。"

关于销耗电子品牌来说，内存是影响成分，不是决定性成分，岂论奈何齐还要向阛阓输出居品的。一位存储供应链东说念主士显露，"人人（客户）这个阶段对价钱还是不解锐了，主要看供应能否解析。"

不外，跟风加价也会让末端品牌遇到"被迫伤害"。

2 月份的事迹会上，中芯国际相接 CEO 赵舟师暗意，东说念主工智能关于存储的苍劲需求挤压了手机等其他运用领域，绝顶是中低端领域，使这些领域的末端厂商濒临存储芯片供应量不及和价钱的压力。"即使末端厂商不错通过颐养价钱的步地来消化成本高潮的压力，也会导致对末端居品需求的下跌。"

03、低端机走向牺牲

加价侵蚀毛利率，也涉及低端机死活。

Counterpoint 刚刚发布的《存储价钱追踪求教》夸耀，2026 年第一季度，DRAM 的价钱环比高潮跨越 50%，NAND 价钱环比高潮超 90%。

批发价钱低于 200 好意思元的低端机，其他成本不变，6GB LPDDR4X + 128GB eMMC 存储树立，将鼓动物料总成本环比增长 25%，其中存储将占总物料清单的 43% 之多。

"存储价钱的高潮正在对智高手机的 BOM 成本产生结构性影响。" Counterpoint 高档分析师 Shenghao Bai 强调。

这种结构性的改变，对低端机形成的影响最平直——短期内卖一台，亏一台。

是以，在不磋商吃亏换阛阓的阛阓竞争政策的情况下，不念念越卖越亏，最平直的支吾有规划就是压缩低端机出货量、甚而将居品线"砍掉"。

前述长久温顺存储产业的经营员显露，国内还是有厂家停掉了初学级居品线的出产，"库存卖完之后，短期就不再出产了。"

除了平直的精简居品线，前述存储供应链东说念主士也提到了颐养硬件树立的惩处有规划。

"大厂不错通过倒逼研发端来颐养成本均衡，"该东说念主士强调，从研发上颐养参数，在不影响性能的前提下，均衡存储加价的成本压力，这极少在 Couterpoints 的求教中也有说起，后者将其综合为规格优化。

但 Counterpoint 在求教中指出，磋商到存储价钱的飙升，成例降成本步伐显得杯水救薪，瞻望低端零卖价钱将高潮约 30 好意思元。

"企业当今很苦处，加价你不跟，就没货卖，跟了成本高，销耗者又不买，终末也苦处。"前述 Mini 主机创业者说。

04、存储还是回不到从前

在卢伟冰的预测时辰表中，存储加价将执续到 2027 年年底。

Counterpoint 分析师 Shenghao Bai 一样给出了悲不雅预期，"短期内难以缓解，2027 年可能是最早的缓解窗口。"

前述投资东说念主陈启暗意，要以底本的价钱买，确乎可能要到 2027 年，他强调短期内存储价钱很难快速回调，改造在于现时外部环境有较大的压力，成本对 AI 产业的信心存在不笃定性，"枢纽在于中东成本会不会执续押注数据中心开辟以及执续给 AI 公司砸钱。"

这其实回到了存储加价的布景上—— AI 的需求挤占了宽泛的销耗级需求。

自 2025 年下半年启动，为了相合 AI 推理暴涨带来的存储需求，部分厂商激进颐养产能来加大对 AI 存储需求的救援，销耗级 AI 存储变相进一步被压缩，好意思光这类头部大厂更是平直压缩抵销耗级业务的救援，真是全面倒向 AI。

"国外头部信托不会管销耗级，啥赢利干啥，产能齐转 HBM 了，关于国内阛阓他们就是纯买卖导向。"前述存储产业链东说念主士说。

该东说念主士强调，国产存储除了相合阛阓趋势除外，也存在对国产客户保供的任务。

但如若回到阛阓化的问题上来，国外存储大厂当中，"激进"的好意思光也有可能成为供应的调遣器。

"好意思光莫得进英伟达的 HBM4 供应体系，搞 ddr5 的利润，也不比搞 HBM 显存的利润低。"前述存储产业经营员暗意。

只不外，寄但愿于 GPU 大厂需求颐养开释出存储产能的可能性不大——为了抢 HBM 的产能，苏姿丰齐要亲赴三星谈判，黄仁勋更是公开暗意，存储厂产能扩几许，英伟达就会用几许。

英伟达、AMD 们喊出了存储要几许用几许，不仅包括基于 DRAM 的 HBM 的需求，也在于氛围编程、OpenClaw 小龙虾为代表的推理任务驱动的 NAND 存储需求。

" KV Cache 存储、用户历史险阻文、RAG 这些天然齐是老话题，但 Agent 起来之后，对存储的需求齐呈倍数的增长，"一位国产算力从业者暗意，" Anthropic 的 Sonnet 4.5 发布后，Coding 智商增长、Agent 和器具调用的智商齐有许多栽种。况且，养虾这个事情还在发酵增长当中。"

是以，即就是行业多量预期 2027、2028 两个时辰点存储价钱将会回调，但跟着 AI 的需求不停地扩展，存储原厂又枯竭救援销耗阛阓的能源，存储产业还是回不到从前了，就像投资东说念主陈启说的，除非成本不再押注 AI。

天然，还有一种可能性，比如到了 AI 泡沫突破的那一天。

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